Rendato: Satte Profite mit dem Öl-Boom!

Punktlandung! Besser kann man unsere Empfehlung für Rendato (WKN: A0MP0W) nicht bezeichnen. Ende Juni hatten wir den Öl- und Gasplayer empfohlen. Dieser entwickelte sich trotz rückläufiger Ölpreise äußerst positiv und bescherte unseren Lesern Kursgewinne von +20%!

Soviel vorab, wir sind bei Rendato weiterhin optimistisch und erwarten in den kommenden Wochen weitere Zuwächse.

Gleich mehrere Gründe sprechen für einen anhaltenden Aufstieg. Rendato ist ein kleiner, zielgerichtet geführter O&G-Player mit solider Finanzierung und aussichtsreichen Projekten. Im Vergleich zu den bekannten Ölriesen winken hier sehr viel grössere Gewinnchancen, wenngleich diese um den Preis höherer Volatilität erkauft werden müssen. Hinzu käme eine auf zumindest mittlere Sicht nahezu garantierte Aufwärtsbewegung der Rohöl- und Gaspreise.

Rendato erwarb im Frühjahr 2007 die Förderrechte für das Rumsey Field im US-Bundesstaat Kentucky ein 800 Morgen großen Grundbesitz mit erheblichen Erdöl- und Erdgas-Vorkommen. Ein Gutachten aus dem Jahr 2003 weist auf dem Areal im Herzen des für seine Öl- und Gasvorkommen bekannten Illinois Basin, 44 Öl- sowie 8 Gasquellen aus. Bis in die 80er Jahre wurden hier ca. 1.000.000 Barrel Öl und über 2 Billionen Kubikfuss Erdgas gefördert. Ölpreise von nur noch 15 US$ pro Barrel machten schließlich eine rentable Produktion unmöglich. Aber wie heißt es so schön: Zeiten ändern sich!

Heute wird ein Vielfaches für das “Schwarze Gold“ gezahlt, weshalb das Rendato-Management 2007 beherzt zugriff. Für Big Player sind Vorkommen dieser Größenordnung uninteressant, denn die Öl-Multies unterhalten einen riesigen Kosten- und Verwaltungsapparat. Die Rendato Corp. ist hier klar im Vorteil!

Kleine, aber feine Company!

Ein Gutachten aus dem Jahr 2003 weist enorme Reserven von ca. 2,3 Mio. Barrel Öl und ca. 1,5 Mio. Kubikfuß Erdgas in tieferen Erdschichten aus. Bei einem Ölpreis von weit über 100 US$ pro Barrel sind auf diesem Areal sehr gute wirtschaftliche Erfolge absehbar. Es besteht eine Anbindung an Erdöl- und Erdgaspipelines, was Erschließungskosten spart. Ferner ist das vorhandene Erdgas reich an qualitativ hochwertigem Butan und Propan. Geologen vermuten im Rumsey Field ca. 140.000 Barrel des begehrten Flüssiggases!

Unter Federführung von Rendato wurde ein spezielles Förderprogramm entwickelt und umgesetzt, als auch schon Öl gefördert. Bis dato steckte man rund 2 Mio. US$ in den Erwerb der Förderrechte, weitere ca. 8,25 Mio. USD sollen investiert werden, um aus den tiefer gelegenen Erdformationen das “schwarze Gold“ zukünftig sprudeln zu lassen.

Gut angelegtes Geld, dass innerhalb weniger Jahre wieder eingespielt wird.

Erfreulicherweise sind die Prognosen des Rendato-Managements recht konservativ kalkuliert, so rechnet man mit einem durchschnittlichen Verkaufspreis von nur 60 USD pro Barrel Öl auf 15 Jahre. Über 15 Jahre möchte man auf dieser Basis Brutto-Werte von rund 84 Mio. USD (Netto > 50 Mio. USD) heben, es könnten aber auch deutlich mehr werden. Diesem Ertragspotenzial steht aktuell ein Unternehmenswert von nur 17 Mio. USD gegenüber!

Petro-Dollar sprudeln!

Kommt die Öl- und Gasproduktion erst einmal richtig in Schwung, sprudeln in Kentucky die Petro-Dollars: Innerhalb von vier Jahren möchte Rendato seinen Netto-Umsatz mit Öl- und Gasverkäufen von 0,8 Mio. auf 5,4 Mio. USD hoch fahren und bereits 2008 operativ positiv arbeiten.

2009 sieht der Businessplan bereits einen ansehnlichen Netto-Cash-Flow von 1,49 Mio. USD vor. Im Folgejahr werden den Planungen zufolge gut 3,3 Mio. USD in der Kasse hängen bleiben! Über 2010 hinaus sind jährliche Einnahmen zwischen 4 und 5 Mio. USD realistisch. Das hört sich sehr viel versprechend an und dürfte weitere Investoren anlocken.

Wir haben nachgerechnet: Kalkuliert man vorsichtig mit einem Cash-Flow-Multiple von 5, liegt der faire Unternehmenswert aktuell bei 25 Mio. USD - basierend auf der Hälfte des aktuellen Ölpreises! Wir sehen Rendato mit Blick auf derzeitige Ölmarktpreise aber eher bei 40 Mio. USD bzw. 25 Mio. Euro fair bewertet - dies würde über 100% Kurspotenzial bedeuten!

Explosive Kursbewegungen voraus?

Anlegern ist noch ein weiterer Punkt sehr wichtig: Es gibt nur 4,15 Mio. Rendato-Aktien, wovon gerade einmal 750.000 Stücke frei handelbar sind! Somit verteilen sich die künftig sprudelnden Gewinne auf nur wenige Anteile, die obendrein zum Großteil in festen Händen sind.

Nutzen Sie also die aktuelle Verschnaufpause zum Aufbau von Positionen in der Rendato-Aktie, bevor das Potenzial des Nischenplayers offensichtlich wird. Auf Sicht weniger Monate sind Kurse um 6 Euro realistisch - es könnte sehr schnell gehen!


Name: Rendato Corp.
Land/ Branche: USA; Öl/ Gas/ Alternative Energien
WKN/ ISIN: A0MP0W, US75970X1054
Aktueller Kurs: 2,55 EUR
Kursziel: 6,00 EUR
Beurteilung: Aktie mit großem Wachstumspotential

Donnerstag, 31. Juli 2008, 09:00 Uhr




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