KW 32 /2009: Rohstoffanalyse - COT Report

Energiemärkte - Metallmärkte - Grains und Softs

Markt-Gerüchte / Markt-Fakten

Der 12. August schwebt wie eine dunkle Wolke am Himmel der Getreidehändler. Das ist der Tag wo die USDA die neuen Zahlen veröffentlicht. Dabei liegt der Schwerpunkt auf die neue Ernte. Bis dahin hat wohl jeder Getreidemarkt sein eigenes Leben und der Aufbau langfristiger Positionen ist mit Vorsicht anzugehen. Große Überraschungen werden aber nicht in den Sojabohnen erwartet, sondern beim Weizen und Mais, denn hier spielt das aktuelle Wetter eine wichtige Rolle. Bei den Sojabohnen werden wohl die aktuellen Lagerbestände um das 32-jährige Tief bestätigt werden. Die große Nachfrage kommt weiter aus China.

Beim Mais werden große Ernteerträge erwartet - man rechnet mit einer Rekordernte, nun kommt es hier auf die Nachfrage an, ob die Preise wieder steigen werden. Beim Weizen dagegen ist die Nachfrage sehr schlecht.

Aber auch das Umfeld ist zur Zeit sehr gut für die Rohstoffe - der US Dollar bleibt weiter schwach und kurbelt damit die Export Nachfrage weiter an. Ein andere wichtiger Faktor sind die großen Indexfonds, welche jetzt langsam ihre Positionen in den Septemberkontrakt rollen müssen.


Gold

Das Zwei-Monats-Hoch veranlasste die Spekulanten im Markt Gewinne mitzunehmen. Nun steht ein sehr beachteter Widerstand dem Gold gegenüber die 960 US$ Marke. Dies zeigen auch ganz klar die Zahlen aus dem COT Report.

Verkäufer waren die Fonds und die Kleinanleger und nicht die Commercials!



Bei Silber sieht es anders aus! Da sind die Fonds weiter aktiv auf der Kaufseite!



Kommen wir wieder zurück zum Gold. Auch hier spielt ein schwacher US Dollar eine wichtige Rolle, fällt der Dollar weiter, hat es Gold leichter weiter zu steigen.

Es mehren sich die Anzeichen, dass das Gold gegenüber den Aktien und der niedrigen Inflation von den Bankanalysten als überbewertet bezeichnet wird.

Diese Kreise rechnen mit einer mittelfristigen Korrektur.

Hier noch eine interessante Zahl von Sino Gold Mining Ltd. Diese Firma ist der zweitgrößte chinesische Goldförderer und sie fördern das Gold zu einem Selbstkostenpreis von 125 US$! Ein profitables Geschäft - oder?


COT Report

Die Kaufliste wird Sie etwas verwundern. Denn nicht die Rohstoffe, sondern die US-Zinspapiere und der Euro standen ganz weit oben. Insgesamt finden wir nur drei Rohstoffmärkte wieder.



Die Lean Hogs, die Sojabohnen und die Baumwolle. Zwar auch Oats – Hafer, doch es ist nicht optimal handelbar.

Dagegen ist die Verkaufsliste sehr lang. Die Energiemärkte, Zucker und die Metallmärkte sind mit dabei.



Fangen wir aber diesmal mit den Lean Hogs an!